Hollandse waarden (marktwaarde veroorzaakte geen crisis)

(..) In opdracht van accountantsorganisatie Nivra hebben drie Nederlandse onderzoekers de jaarverslagen van 38 Europese banken en nog eens 17 verzekeraars onderzocht op de mate waarin hun plicht om balansposten (deels) op marktwaarde te zetten ze tijdens de crisis extra in problemen heeft gebracht.

(..)

Onzin, stelde AFM-voorzitter Hans Hoogervorst vorige week voor de Commissie-De Wit. Al bij de start van de crisis waren er trefzekere schattingen van de hoeveelheid slechte kredieten die banken in hun bezit hadden en die vroeg of laat zouden moeten worden afgeboekt. De prijsdalingen en de daaropvolgende afboekingen waren niet meer dan een inzichtelijke voorbode van wat uiteindelijk toch moest gebeuren.

Onzin, stellen ook de Nivra-auteurs. Hun jaarverslagen wijzen weliswaar uit dat de bezittingen van banken gevoelig zijn voor prijsveranderingen in de markt, daar eind 2008 de helft hiervan tegen marktwaarde in de boeken stond. Maar daar staat tegenover dat de verplichtingen van banken ook in grote mate met de marktprijzen meebewegen.

(..)

De auteurs menen daarom dat de huidige boekhoudmethode een kleine rol speelde in het verloop van de kredietcrisis. Uit het oogpunt van transparantie zien ze liever dat er meer op marktwaarde moet worden geboekt, dan minder. Immers, 50% van de balans staat nog tegen historische kostprijs, wat betekent dat de verliezen pas zichtbaar worden als ze aandienen, dus bij wanbetaling.

(..)

4 februari 2010 Categorie: Beurzen, Governance  Meer van: ,